[회사채] 란 무엇인지 알아보는 시간을 가져보려고 합니다. 주식 투자를 한다면 한 번쯤 들어보았을 [전환사채]라는것이 있습니다. 대표적으로 [CB전환사채],[신주인수권부사채]가 있는데, 이 2가지가 주식 종목에 미치는 영향과 주가 흐름을 알아보도록 하죠.
회사채 란
[회사채] 또는[사채]로 불려지고 있습니다. 해당 주식회사가 자금 조달을 하기 위해 회사가 일반공증으로부터 비교적 장기의 채권이라는 유가증권을 발행하여 부담하는 채무를 뜻 합니다.
대량으로 발생하는 채권으로 [채권자]는 주주들의 배당에 우선하여 이자를 지급받게 되는 것을 뜻 합니다. 대부분의 [회사채]의 경우 [CB전환사채], [BW전환사채] 2가지 종류가 있으며, 이는 해당 주식 종목에 대한 악재로 반영이 됩니다. [다른 사채]의 경우 [제3자배정 유상증자]가 있는데, 이는 호재로 작용을 합니다.
CB전환사채
[전환사채 란] CB전환사채 라고 불려지기도 합니다. 발행회사의 신주로 전환할 수 있는 권리를 가진 채권으로 사채 중 표면금리가 가장 낮은 것이 회사입장에서는 장점입니다.
신주발행 전환권을 행사하게 되면 사채권은 소멸하게 되는데, 쉽게 이야기하자면, 회사에게 채권을 받고, 돈으로 이자를 받을지 또는 주식으로 받을지 결정하는 것은 채권자의 몫입니다. 대부분의 전환사채의 경우 저렴한 가격에 신주발행권을 가지고 있어 대부분 주식으로 교환을 하여 차익실현을 하는 경우가 많습니다.
신주인수권부사채(BW 전환사채)
[신주인수권부사채]는 [BW전환사채]라고 불려집니다. 발행회사의 신주를 인수할 수 있는 권리가 부여된 채권을 뜻 합니다. CB전환사채와 달리, 신주를 인수할 수 있는 권리를 받으며, 신주인수를 위한 신규자금이 필요한 것이 단점입니다.
인수권을 행사하더라도, 사채권이 남아있게 되어 사채권을 유지할 수 있으며, [신주인수권]만 별도로 분리하여 양도가 가능합니다. 분리형과 비분리형으로 나뉘는데, 해당 주식의 주가가 하락할 것으로 예상이 된다면 [신주인수권 매매]를 진행하여 권리를 매도하는 것을 뜻 합니다.
제3자배정 유상증자
[제3자배정 유상증자] 란 주식 시장에서 가장 큰 호재로 작용을 합니다. 투자하는 주체에서 해당 회사가 미래전망이 좋거나, 기술력이 뛰어날 경우 직접적으로 지분투자를 하는 것을 뜻 합니다.
주식으로 변경을 하더라도, 매도하는 경우는 없고, 지분투자로 인해 기술협력을 위한 지분투자로 알려져 있습니다. 대표적인 예로는 삼성전자 레인보우로보틱스 제삼자배정 유상증자 소식이 나타나면서 주가 급등과 지속적인 우상향 패턴을 보여주고 있는 것을 볼 수 있습니다.
간단하게 요약
아주 쉽게 말하자면, 회사채라는 것은 회사에서 자금을 조달하기 위해 회사에서 발행하는 채권을 뜻 하며, 이는 주식으로 변경할 수 있는 조건이 있는[사채]입니다.
대출을 받는다는 것과 비슷하다고 볼 수 있습니다. 회사에 운영자금이 부족하거나, 신규개발을 하기 위한 자금이 부족한데, [은행 대출]은 받기에 어려운 상황에 도달할 경우 회사의 주식을 추가발행하여 투자자들에게 유치하여 판매하는 것을 회사채라고 볼 수 있습니다.
하지만, [은행 대출]을 받기 힘들다는 것 자체가 회사에는 자금이 부족하다는 것으로 볼 수 있어 대부분의 전환사채 와 신주인수권부사채는 악재로 판단이 되지만, 호재로 작용되는 전환사채의 경우 [시설증설 이유]는 호재로 작용합니다.
[제3자배정 유상증자]의 경우 투자를 하려는 기업 및 투자자가 해당 회사의 기술력이 좋고, 미래전망이 좋다고 판단할 경우 지분투자의 목적으로 유상증자를 하여 해당 회사에 자금을 조달해 주는 방법이 있습니다. 제3자배정 유상증자는 주식 시장에서 매도 물량이 나오는 경우는 거의 없기 때문에 호재라고 볼 수 있습니다.
즉, 회사채라는 것은 투자자들에게 [대출]을 받거나, 주식을 추가 발행하여 주식을 싼 가격에 매도하는 것을 뜻 합니다. 주식투자시 꼭 투자자별 매매동향 보면서 투자를 진행하는게 가장 좋습니다.
CB전환사채 주가 흐름
해당 사진은 HLB 전환사채발행결정 공시입니다. 2022년 5월 31일 결정이 되었습니다. 총 230억 원가량의 무기명식 무보증 사모전환사채입니다. 전환사채의 표면 이자율 1%이며, 만기 이자율 3%로 책정이 되어 있습니다. 전환가액은 48,605원입니다.
이때의 주가는 해당 전환가액가격보다 높은 가격에 주가를 형성하고 있었으며, 전환사채의 경우 발행가액이 낮다는 점이 아주 큰 장점으로 전환사채 투자자들이 많이 몰려들기도 합니다. 하지만 이 전환사채의 경우 해당 주식이 하락함에 따라 [전환가액 조정]을 할 수 있습니다.
그것이 바로 우리가 다 알고 있는 [리픽싱] 이라는 것입니다. 해당 공시에는 [최저 조정가액 34,024원] 으로 최저 조정가액이 나와있으며, 이는 [최저 리픽싱 가격]이라고 생각하시면 됩니다.
대부분의 제약바이오주에 CB전환사채가 많이 있으며, 항상 리픽싱이 되면서 최저 조정가액 까지는 조정이 된 이후 추가 매집을 하여 주가 급등으로 급등 주식을 만드는 경우가 많았습니다.
리픽싱이 무엇인지 잘 모르신다면, 아래 링크에서 [리픽싱 정의와 리픽싱을 해야 하는 이유]를 확인하시면 될 듯합니다.
하지만 지금의 HLB 주가의 경우 30,000원을 깨는 하락이 나타나면서 주가 하락은 계속 나타나고 있으며, 아직 최저 리픽싱 조정가액에 도달하지 않았습니다. 그리고 HLB 무상증자로 인하여 전환사채 전환가액조정이 추가적으로 진행이 되었습니다. 무상증자를 할 때에도 미전환사채의 조정가액이 되고, 주가 희석을 해주기 때문에 전환사채 세력들은 언제든지 돈을 벌 수 있다는 것입니다. 하지만, 연일 주가 하락이 나타난다면 호재가 발생하기 전 까지는 추가상장을 하지 않고, 기다리는 모습을 볼 수 있습니다.
무상증자시 권리락일에 대해 궁금하다면 아래에서 확인 가능합니다.
그리고 CB전환사채 발행 소식으로 주가 급락이 나타나면서 힘을 쓰지 못하는 것도 한 몫을 하는 것으로 볼 수 있습니다. 그리고 대부분 이런 상황이 발생한다면 공매도 잔고 증가 와 대차거래 잔고 증가가 나타나게 됩니다.
공매도 잔고 확인 방법 과 대차거래 잔고 확인 방법은 아래에서 확인 가능합니다.
신주인수권부사채(BW전환사채) 주가 흐름
[신주인수권부사채 BW전환사채 주가 흐름]은 좋지 못합니다. 최근 BW전환사채를 발행한 [HLB생명과학 주가]를 보면서 이야기를 해본다면, 2021년 12월 8일 신주인수권부사채권 발행결정 소식이 나타났습니다. 발행금액은 1,000억 원의 아주 큰 대량의 BW전환사채입니다.
표면 이자율 0%, 만기 이자율 2%로 낮은 이자율을 보여주고 있습니다. 행사가액은 11,925원입니다. 당연히 전환사채이기 때문에 최저 조정가액이 존재하며, 최저조정가액은 8,348원입니다. 지금의 HLB생명과학 주가 8,740원을 기록하면서 연일 하락세가 나타나고 있습니다. 회사의 시가총액 대비 8.78%의 금액을 신주인수권부사채권 발행을 했습니다.
당연히 개인 투자자들이 물타기 형식으로 신주인수권을 보통주로 전환하였지만, HLB생명과학 회장이었던 진양곤 회장은 신주인수권부사채권을 전량 매도를 하면서 가장 큰 리스크가 되었습니다. HLB계열사는 문어발식 운영을 하면서 기업쇼핑이나 하고 있기 때문에, 주가 상승이 힘들 뿐 더러, 높은 주식 시세에 물려있는 개인 투자자들에게 사채발행을 하면서 억지로 매수하게 끔 진행하는 것으로 보입니다.
주식 호가창 보는 법은 아래에서 확인 할 수 있습니다.
제3자배정 유상증자 주가 흐름
[레인보우로보틱스 제3자배정 유상증자 공시]입니다. 유상증자 금액은 280억 원으로 진행이 되었습니다. 증자의 주체는 [삼성전자]에서 증자를 결정했으며, 삼성전자는 레인보우로보틱스 2대 주주로 14.83%의 지분을 보유 중에 있습니다.
제3자배정증자로 투자를 진행했고, 이후에도 주식을 매도하지 않고 지분투자형식으로 진행이 되고 있습니다. 증자 목적은 운영자금조달목적으로 진행이 되었으며 주가는 우상향 차트를 그리면서 주가 급등과 상한가 주식이 되면서 상승이 되었습니다.
투자 주체가 [삼성전자]이며, 지분획득을 위한 투자로 로봇 관련주로 로봇 기술력을 협업 및 기술 도움을 받기 위한 투자로 호재가 작용하게 되면서 우상향 차트를 이끌고 가고 있습니다. 해당 회사의 경우 아직 배당금 지급을 하지 않고 있으나, 뛰어난 기술력을 바탕으로 투자를 받았다는 것 자체가 호재라고 작용이 됩니다.
급등 주식 찾는 방법
급등 주식 찾는 방법은 아래에서 확인 가능하니, 참고하시면 될 듯합니다.
장 마감 후 꼭 확인해야하는 매매동향보는법은 아래에서 확인하실 수 있습니다.
주식 레버리지 사용 방법
주식 레버리지 사용방법의 2가지 방법. 알고 사용하세요
다른 증권사를 이용하신다면 아래에서 증권사별 주식 수수료 및 주식 세금 확인해 보시는 것도 좋을 듯합니다.
이렇게 회사채 란 무엇이고, 호재인지, 악재인지 알 수 있었습니다. 전환사채가 나타난다면 매도하고 도망가는게 나을 듯 하지만, 그 공시가 나타난다면 대부분 주가 급락을 하는 경우가 많기 때문에 조심해야할 듯 합니다.